股票基本面相当于一个人的背景调查，从出生到成长经历，再到现状的全面分析。通常来说，一家上市公司的基本面包括以下几个大的方面：

1、基本情况。

包括这家上市公司的股东、实际控制人、所处行业、主营产品、核心竞争力等，相当于给企业画一个抽象的素描。

2、行业研究

我们通常认为，一家公司能否取得成功，往往和所处的行业有着很大关系。在一个竞争非常激烈，行业空间增长有限的市场中，大多数的公司都难以保持持续的业务增长。而在一个快速成长的行业，市场空间不断扩大情况下，参与其中的企业，都有机会获得更多的发展空间。这样的行业才更容易出现好公司。所以我们还要对公司所处的行业做研究，了解行业发展现状与趋势，未来的增长空间等等。

3、综合竞争力分析

要想充分评估一家企业的基本面，光看公司自身情况是不够的，容易形成片面的结论。通常需要将这家公司与同行业其他公司进行横向比较，主要分析他们的产品市场占有率、品牌影响力、销售毛/净利率、营收/净利润规模等等，其中要求投资者具备一定的财务分析能力，能够对公司的财务报表做较深度的分析和对比，从而获取到以上的信息。

基于以上信息，我们就大致可以对一家公司形成较为全面的认识。从而能够给出合理的估值，这就是基本面研究的意义所在。

有很多的人写书写文章，教散户如何去跟主力周旋。股票槪插起来，无非就是两个方面，基本分析和技术分析。本提问是基本分析，技术分析暂不作解释。所谓股票的基本分析，概括起来，是指股票的基本形成，只是告诉你股要是怎样形成而来的意思。

提问，股市咋样看基本面，综上所述，就是这样看股市的基本面的。请问提问者和广大的股民们，股市的基本面对实际的炒股操作中，基本面有用吗？

股市技术分析，概括起来，是指趋势的走向，凡是股市显示出来的东西，都是随着市场变化而随之显示出来的，告诉你市场变化后的趋势走向，提供思维给你去分析判断。合理准确的判断才真正是股市制胜的关键。

其实，股市的基本分析和技术分析，对实际的炒股操作中，都是起不了多少作用的，基本上可以说是没有用的。

股票分析一般分为两大派，技术分析和基本面分析，两者各有所长，但又密不可分，两者结合在一起才能达到利润的最大化。

股票技术分析：是通过对过去走势进行总结，找到普遍性的规律，来预测未来走势的一种技术分析。技术分析的思想是认为，走势会重复出现，比如说，上升三角形末端向上突破的概率大，头肩底形成后会有反攻，这都是技术分析的范畴。

技术分析的特点：简单、直接、明确、容易上手，但是，大方向上不容易把握。

基本面分析：是以经济学理论为基础，通过股票的报表，对股票的内在价值及未来的发展做研究，通过对过云数据分析，预判企业未来的走向。

基本面分析的特点：抽象、不容易上手，还需要一定的经济学基础，但是，对大方向的预判上要远高于技术面分析。

可以这样说，技术面分析直接明了，易学但难精通，进出场点明确；基本面分析对方向把握上更准确，但不容易上手，难学但学会了受用无穷，进场出场点上是弱点。

我们举个例子，分别用技术面和基本面来分析：

这是今年的大牛股吧，从技术分析看，这一类股票，在起动前，通过技术面选股是很难做到的。因为，对于技术来说，只有走出什么样特定的结构后，才能对后面的走势做出预判，所以，沪电股份对技术术选手来说，0-1之间的涨幅直接就没戏，2号点之前能不能选到也要看运气，但是，当3-4回调时，基本上就能选到了。

笔者就是属于偏技术的交易者，在4号点以及后面小中枢加仓介入的，5号点之前的次高点减仓，6号点出来后，加了一点仓，没敢多加仓，因为当时5月底时大环境不好，谁想到涨的这么好。

基本分析一般从三大块分析，分别是盈利能力、研发成长能力、经营能力。

盈利能力

从行业入手，沪电股份是5G中的PCB行业龙头，是华为的直接供应商，属于5G基础建设受益的企业，随着5G商用的到来，这一块最先受益，行业前景广阔，又是本行业的龙头，标的没有问题。再来看盈利能力，现在到了5G商用阶段，基础建设中受益的企业在业绩上已经有所体现，这是必须的，那些有概念没业绩的5G股票，要么是5G后期的企业，比如物联网，还在炒概念阶段，要么就是企业有问题。先来看净利润，从2015年开始，每年都在增加，同时归属和扣非净利润两者之间相差不大，这说明企业是主营在盈利，具备持续性。

再来看，今年一季度比去年一季度又有所增加，中报预报显示比去年同比增长123.86%-154.39%。这说明，按这样发展下去，2019年比2018年的业绩还要好，企业盈利能力还在爆发期。说明这家企业的盈利能力没有问题。

研发成长能力：

2018年营业收入55亿，研发2.5亿，占比不到5%，研发投入一般，还算及格吧。研发能力代表未来谁能占据技术高地，华为能在美国制裁下继续成长，就是因为研发的重金投入，所以，研发这一块很是重要。

经营管理能力

一个好的团队管理对于一家企业来说至关重要，诺基亚、柯达、索尼、摩托罗拉等都是当年世界级的大公司，但现在都没落了，诺基亚没有转型智能机的能力吗，柯达没有转型的机会吧，当然不是，还是要为管理团队的因素。管理团队相当于企业的风向标，走错了方向，跑的再快也没用。

经营管理能力可以通过几个指标来看：

应收账款，这个指标不能占营收太高，三分之一以下为最佳，因为太高的话有可能造成坏账的风险。2018年，沪电的应收账款15亿，不到总营收的三分之一。

存货，不能太多，存货太多的话，说明资金周转率低。2018年的存货10亿，只是营收的5分之一，存货不多。

负债率，20-50%，太低了说明企业没有担当，太高了存在风险。总资产70亿，总负债28亿，40%的负债率，没有问题。

营业收入，这个最好是持续增长的，因为有市场才有业绩，营收的增长，说明高占率在增加。沪电的营收很稳定，最近三年猛增，今年比去年还会增加，所以这一点也没问题。

综上所述，沪电从基本面分析上也可以看出，未来还具备持续发展的能力，最少2019年的年报比2018年还要好，所以，具备长期投资的能力。

总结：基本面分析可提前分析出机会，比如5G的机会，比如沪电这只股票，业绩爆发从15年就开始了，但是，股价爆发是从18年6月份才开始的。如果要用技术面选到这类股，最少要到2018年9月份以后，而两者结合在一起的话，能更早的找到这只股票，也能更有效率的操作这只股票，做到收益的最大化。

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上市公司的基本面包括财务状况、盈利状况、市场占有率、经营管理体制、人才构成等各个方面，基本面决定了股票的价值所在。价格是市场上用来交易的水位，是买卖双方在某一个时刻都认可的。价格和价值的方向趋同，价格会围绕价值上下波动。

1.从在长期看，基本面对股价的作用几乎是决定性的。如果要作中长线投资，一定要分析公司基本面，市场对基本面的认识是个逐渐的过程，每个人看同一件事情会有不同的理解，股价会随着这些不同的理解进行博弈；

2.从短期看，基本面并非完全客观。有时候，基本面并没有发生变化，但股价波动却很大，这是人心发生了变化、市场情绪发生的变化、或者资金面发生了变化，乐观的时候，股价涨起来超过价值，也就是高估，悲观的时候股价跌下去低于价值，也就是低估；

3.不能用股价倒推价值。大部分投资者相信股价蕴含了基本面的变化，所以会用股价波动 去倒推基本面好坏，再用推断出来的基本面反过来推断股价，这种方式不可取。

通过对基本面分析，找出适合价值投资的股票，再结合技术面分析，选择价格低于价值时候的买点介入，享受估值回归甚至是估值溢价带来的投资收益，是不错的投资策略。

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黑马哥回答一下这个问题！

一 什么是股票的基本面？

主要分为二个层次：行业研究和公司研究

行业研究在前，股票研究在后，为什么不直接研也许究个股呢？因为个股太多了，3000多支股票一生都研究不完，而且太多是垃圾股，所以如果先研究个股必定效率低下。而确定了行业之后，然后选择个股效率高很多，因为行业其实不多。

最重要的是，如果行业好的话，那么在里面选择个股成功的概率会高很多，用高毅资本的邱国鹭的话说，行业和公司的关系就是小区和房子的关系，小区的地段，风格，环境，商业，配套等决定了房子的价值，这些是没有办法改变的，但是如果选择好了小区，房子升值的速度就会快很多。

所以行业研究最终解决一个问题：这个行业值不值得投，在确定行业没有问题的前提下，再去里面找个股其实就容易很多，效率高，成功概率也高。

二 行业研究什么？

主要包括四个方面：

行业发展阶段

竞争态势

市场空间

核心竞争逻辑

这是4个最核心的要素，它们决定企业最后能做多大，决定着你的投资回报有多高。

2.1 行业发展阶段

要选择那些处于发展初期，正要起飞阶段的股票，会给你带来非常高的回报，身处这样行业中的企业，不用费多大力气就能赚大钱。

而有些行业本身已经处于衰落之中，管理者再牛逼也难以赚钱，顺势而为容易，逆势而动很难，所以要投资顺势的行业，而不是逆势的行业。

2.2 竞争态势

竞争态势也非常重要，如果行业里的产品是无差异化的，是规模取胜，那么行业早期的竞争态势一定是价格战，没有什么利润，所以这样的行业在早期最好不投，那处于行业早期哪些类型的公司能投呢？一句话就是有差异化的行业，比如规模对于钢铁和汽车都非常重要，但是前者是无差异化的，而后者是有差异的，所以前者的价格在市场上没有区别，而后者却差别巨大。所以最好不投处于激烈价格战阶段的企业。

2.3 市场空间

手机行业之所以能诞生全球第一市值的苹果，是因为有一个巨大的空间在支撑，那什么样的行业市场空间大？那些即将对人类的生活，对整个社会变革产生巨大改变的新技术，新行业。

比如新能源汽车，人工智能等，但是这些行业太早期的时候又处于混沌之中，看不清未来，所以可以晚一点进入，要寻找确定性高的行业，然后找里面的第一名。所谓确定性高就是技术的路径已经基本确定了，比如光伏行业单晶硅路线，汽车电池行业的锂电池等，高成长的行业，确定的发展路径，加上第一名的先发优势，就大概率会给你的投资插上翅膀。

2.4 核心竞争逻辑

意思是说这些企业到底在竞争什么？是什么会让企业最后胜出？不同的行业有不同的竞争逻辑， 有的是规模，有的是技术，有的是商业模式等，只有先确定行业到底在竞争什么，我们再去找最符合行业竞争逻辑的企业，才是寻找确定性的正确姿势。

三 公司研究

股票投资本质是买他未来的盈利能力，所以企业研究就是搞清楚他未来到底能长多大，以及实现这个可能性的概率。

他能长多大决定于行业的空间，而实现的概率决定于企业的核心竞争力，核心竞争力是怎么体现的？二个维度，一个是商业模式，一个是财务数据，那么竞争力又是怎么来的呢？

是企业的创始人和团队根据行业的特性，自己的理解设计出来的。

所以企业研究最终可以细分为几个方面：

1 商业模式是否先进，是不是行业里效率最高的

这需要对行业有足够的理解，而且对未来有清晰的判断才行，所以需要功底

2 产品是否有竞争力

是否具有品牌号召力，产品的覆盖比例，产品的毛利润，库存周转率，应收账款比例等，都能反应产品的竞争力。

3 行业里的市场地位

对上游是否有很多的预付款，原材料供应商多不多，进货价格是否不受控制，企业总体的规模在行业内多大比例，最终看的是企业在行业里是否定价权

4 企业是否有核心竞争力

产品的竞争力是一个方面，另外一个方面是管理能力怎么样，主要包括消费费用率，管理费用率，财务费用率等

5 团队的激励机制是否合理

任何事最终会落实到人身上，而是否能吸引到优秀人才，与企业激励制度有极大的关系。

企业研究最终要解决的问题是：这个公司在未来的5年，10年会是什么样子？市值会比今天大多少。

这一方面决定于行业的发展状况，而另外一方面决定于企业本身的竞争力，他的细分维度就是上面提到的这些，这些将决定这个企业有多大的概率能实现企业未来的增长。

正是因为研究要花很多的时间，所以投资应该把精力集中于少数行业和企业的研究，你在这些行业的认知就能比大多数人具备优势，你实现高回报的概率就比普通人高很多，

四 为什么基本面研究是有效的？

股市是一个复杂的混沌系统，产业发展，政策，经济周期，行业格局，管理层变动，消费趋势变化，股民情绪等上百个变量，每一个变量都会极大的影响股价的波动。所以股市在中短期来说，就是一个无法预测的市场，正是这个原因让研究K线失效，无论你怎么努力都不行。

股市在中短期是无效的，是无法预测的，但是在5到10年的长周期里却完全可以预测，因为基本面研究就可以解决长期趋势的问题。

长期有几种力量在起作用，第一个是企业增长的力量，也就是说企业在长期的经营过程中，会不断的创造出价值，这些价值最终会战胜任何的中短期股价波动，并体现在股价上面。

如果一个股票在不断的创造价值，那么他净利润会不断的增长，如果股价不涨的话，那么市盈率会不断的下降，最后会达到一个平衡点，价格与股票的价值匹配了，这个时候那些等待已久的投资者就会开始关注它，如果这个趋势继续，必定股价会低于其真正的价值，这时候投资者就会开始买入，直到价格涨上来，重新达到平衡点。就像苹果8如果8000元卖不动，那么降低到5000呢？4000呢？我想会有人买，商品与降价促销的关系，和股票价值与价格的关系是一样的，本质都是价格是否能真实的反应其价值，一旦价格低于价值，一定有人开始买入。

这是从企业微观上基本面研究有效的原因。

从宏观上长期趋势也是有效的。

有人说3年前股市的指数比今天高，所以也是无效的市场，但那时候市盈率也比今天高，这就说明今天股市的投资价值比三年前高。

价格和价值，在长期的趋势里一定是匹配的，这是事物的客观规律，人类的商业世界正是建立在这个规律之上的才有今天的成功。

在康乾盛世，整个国家国库的收入才16亿美元，而今天一个非常普通的企业净利润就有这么多，80年代中国GDP比不上香港，而今天广东就已经超过他了，美国纳斯达克1971年上市的时候是100点，而今天是7700多点，就这就是社会在不停发展的结果。

人类劳动创造的财富只要没有战争，就会不断的累积，而且中国是一个巨大的市场，正处于经济发展的上行通道里。所以最后一定也会反应在股市的整体指数上面。

上证指数和创业板指数必定也是这样，只是中国股市可能波动性更大，就目前来说，3000点的指数确实没有真实的反应经济发展的成果，但是以后一定会反应在股市指数里。

这就是基本面研究的价值和意义，希望对你有帮助。

大多数正常的A股上市公司，每年业绩有百分之二十到三十的递增。己经很不错了，对应的股价在熊市波动，也叫吃饭行情，对应股价在特定时间波动百分之十到三十之间。在震荡市波动二十到六十之间。要知道一年才有这么大的波动。而且在特定时间内，快速波动。因此你就发现许多基本面很好的股票就是涨不上去。例如581，龙盛就是这样的，究其原因，里面是长线主力运作，游资因为没有特别风口和题材是相不中的，为什么要买呢？因为业绩好，早晚要上的，抗跌，避免触雷。髙分红的特性，属防守反击，只要大盘指数震荡盘升的，早晚要上的，比的是耐心。昨天581明显抗跌，就是例证。风口题材票长得也快，退的也爽，从坚守价值投资的角度，买业绩好票也属不错的选择！很多基本面好票，暂时不涨，不慌，春天总会来的。

大家好我是投资观，是一个研究股票投资十多年的老股民。股票的分析一般包括基本面分析和技术面分析两方面，技术分析多用于中短线的操作，基本面分析则无所不用。短线投资基本面可以用，长线投资基本面更不可不看，基本面是一个股票的根本所在，是其价值所在，所以分析股票时基本面的研究是非常重要的。下面我说下我看一只股票的基本面时都看那些内容，我的方法供大家参考。

一，最新动态。最新动态中的市盈率，市净率必须要注意，高市盈率市净率是高风险的预兆，低市盈率市净率是价值的体现。市净率低于2的是低市净率，低于1的是破净股。还有就是盘面的大小，大盘股意味着股价走势相对稳定，小盘股则波动较大。解禁情况，大的解禁对个股来说是利空，我们应该注意规避。

二，股东研究。股东研究我们要看的是一个公司股权的集中程度，我们都知道股权越集中的股票股价越容易出现上涨。一般情况下我们认为股权超过50%的则是股权相对集中的股票，低于40%的则是相对分散的股票。国企，行业的股票股权集中程度较高，我们在分析时也应该提高标准。

三，财务报表。财务报表的研究非常重要，排除财务造假的公司，一个有发展潜力的公司财务报表多会很漂亮，一些差的公司财务报表也会相对难看。财务报表我们要注意以下几个栏目：1，年报，季报要结合看，年报是一年的赚亏情况，季报是三个月的经营情况，两者结合看才能判断一个公司的盈利情况以及做出预测；2，每股收益和净利润，这两个栏目直接反映的是公司的盈亏，通过往期对比以及同行业对比就能发现公司的价值所在；3，资产负债比，40%~60%的资产负债比是正常范围内的，高于这个范围则意味着公司负债过高，长远来说对一个公司的发展是利空的，国企行业负债则会普遍高于这个标准，图中所示的中国建筑就是。4，每股经营现金流和销售毛利率。每股经营现金流是负数的公司我们应该多加注意，这样的公司多会出现突然的亏损甚至巨亏；销售毛利率越高的公司发展前景则会越大，产品的品牌影响力也会越大。比如贵州茅台的销售毛利率就有90%，中国建筑的则只有10%左右。行业不同销售毛利率也会不同，但是同行业的公司对比销售毛利率则其中至关重要的作用。

我是投资观，看完关注点赞股票大涨不断，个股分析私信探讨。

只能说：基本面分析是你炒股赚钱中重要的一环。原因：

1.股市中赚钱，靠的是你的盈利模式，这个盈利模式包含很多，比如基本面，比如技术面，比如资金面，比如交易法则或者是纪律。基本面很重要，但是不是唯一因素。

2.基本面是判断价值的依据，也是价值投资的首选，也是选股的依据。但是，选到牛股和赚到钱，不能划等号；你会基本面分析和赚到钱也不能划等号；

3.基本面非常复杂，说实话，你很难分析的清楚；你看看最近A股飞出了多少黑天鹅，这些黑天鹅里面有多少家公募基金，这些基金都中招了，难道这些分析师都是混子吗？

这就是问题的答案，欢迎大家加关注，留言！

感谢邀请，奇奇王告诉你，任何投资技术面和基本面同样重要，基本面就像你的身体，健康就是基本面，外表就是技术面，可以说基本面是内在的东西，技术面是外在的东西，你们说那个重要呢？它们都是你身体的一部分！

基本面主要有宏观经济，行业发展，公司现状等组成，具体表现在经济形式，国家政策，财务管理，资金周转，人事管理，市场占有率等等细节上，只要那块风吹草动，股票行情就会大起大落，所以选股前做好基本面的分析很关键，是你能否盈利的前提。

基本面好的股票在熊市中不会降很多，但在牛市中会快速拉升。基本面不好的的股票在熊市中一泄如注，在牛市中涨幅也不会很大，孰优孰略一目了然。

技术面主要是技术指标，K线形态等组成，它是你判断庄家手法，提高盈利率的法宝。

所以我们只有结合基本面和技术面才能做好单子，跑赢市场，祝君好运！

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